建銀國際發(fā)布研究報告稱，上調(diào)蒙牛乳業(yè)（02319）2024及25財年的盈測1%及2%，反映產(chǎn)品組合及利潤改善，將目標價由13.4港元調(diào)升至19.1港元，評級由“中性”上調(diào)至“跑贏大市”。

　　報告中稱，原料奶成本下降及嚴謹?shù)某杀究刂茟删S持集團利潤擴張，料下半年毛利率及經(jīng)營溢利率分別同比改善0.9及0.4個百分點。該行表示，蒙牛目前的首要任務是要提高營運效率。該行相信，更健康的庫存，加上更理性的競爭環(huán)境、穩(wěn)定的原料奶價格及審慎的成本控制，將提升集團的盈利能力。該行預計在2025至26財年，經(jīng)營溢利率將同比平均擴張0.3個百分點，并保持溫和的業(yè)績增長。