12月27日食品ETF（515710）復盤

　　今日（12月27日），吃喝板塊震蕩上行，反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF（515710）盤中場內(nèi)價格最高漲幅達到0.63%，截至收盤，漲0.31%。

　　成份股方面，部分白酒股表現(xiàn)亮眼。截至收盤，金種子酒漲2.13%，順鑫農(nóng)業(yè)、迎駕貢酒雙雙漲超1%，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、洋河股份等白酒龍頭亦小幅收紅。

　　值得注意的是，本輪行情以來，食品飲料板塊表現(xiàn)跑贏大盤。Wind數(shù)據(jù)顯示，自9月18日本輪行情開啟以來，截至今日收盤，食品ETF（515710）標的指數(shù)細分食品指數(shù)漲幅已達到28.45%，跑贏同期上證指數(shù)（25.74%）、滬深300指數(shù)（26.01%）。

　　注：細分食品指數(shù)近5個完整年度漲跌幅分別為：2019年：69.1%；2020年：91.99%；2021年：-8.3%；2022年：-15.27%；2023年：-19.84%。

　　而或受吃喝板塊在二級市場上的亮眼表現(xiàn)影響，板塊場內(nèi)熱門布局工具食品ETF（515710）近日備受資金青睞。數(shù)據(jù)顯示，昨日，食品ETF（515710）單日獲1050萬元資金凈申購，截至昨日收盤，近60個交易日，食品ETF（515710）累計吸金額更是高達6893萬元。

　　消息面上，多家白酒龍頭出手回報股東。12月24日晚，山西汾酒、瀘州老窖發(fā)布中期利潤分配預案，至此A股白酒板塊市值前四的上市公司均宣布中期分紅，合計擬分紅450.01億元。其中，貴州茅臺中期分紅已實施，共派發(fā)300億元。據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度，這四家白酒龍頭公司營收和凈利潤均穩(wěn)步增長。在穩(wěn)定業(yè)績的支撐下，四家公司已連續(xù)多年分紅，且貴州茅臺、五糧液還制定了三年分紅計劃，確保利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

　　有分析指出，四家白酒龍頭的中期分紅不僅體現(xiàn)了公司對股東回報的重視，也彰顯了其穩(wěn)健的經(jīng)營狀況和良好的現(xiàn)金流狀況。未來，隨著白酒行業(yè)的持續(xù)發(fā)展和公司業(yè)績的穩(wěn)步提升，預計這四家公司將繼續(xù)保持穩(wěn)定的分紅政策，為股東創(chuàng)造更多價值。同時，中期分紅隊伍的擴大也反映出資本市場對于上市公司回報股東、增強投資者獲得感的期待和要求。

　　值得注意的是，五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖、山西汾酒均為食品ETF（515710）重倉股，基金定期報告顯示，截至2024年3季度末，持倉占比分別為15.96%、15.04%、7.2%、7.04%。

　　從估值方面來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，食品ETF（515710）標的指數(shù)細分食品指數(shù)市盈率為20.95倍，位于近10年來3.33%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

　　展望后市，就白酒板塊，西部證券表示，本輪白酒板塊調(diào)整幅度足夠大且時間較長，風險釋放相對充分，隨著今年9月24日及之后政策陸續(xù)出臺，扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟悲觀預期，白酒估值已快速完成一輪修復。展望2025年，提振內(nèi)需為政策首要任務，更多刺激消費政策有望陸續(xù)出臺，政策預期、切實提高分紅或?qū)?gòu)建板塊估值底部。

　　就大眾品板塊，湘財證券認為，當前逐步進入年底消費旺季，為激發(fā)市場消費活力，各地政府陸續(xù)發(fā)放消費券，帶動線下消費，餐飲消費逐步回暖。期受整體消費市場疲軟，特別是線下消費不振的影響，啤酒、調(diào)味品等板塊復蘇較弱。然而，隨著線下消費的逐步回暖，預計餐飲鏈板塊中啤酒現(xiàn)飲渠道銷售改善、調(diào)味品B端需求也將回升，估值回升彈性較大。

　　就食飲板塊整體而言，國泰君安表示，食品飲料板塊的價值或被低估，預期企穩(wěn)回暖帶來較大的股價彈性，政策的逐步落地有望助力板塊中期維度的業(yè)績改善。

　　一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn)，重點關(guān)注食品ETF（515710）。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，超6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒等。

　　注：需要特別提醒的是，近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請投資者務必根據(jù)自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　文中圖片及數(shù)據(jù)來源于滬深交易所、華寶基金、Wind、雪球等，截至2024年12月27日。風險提示：食品ETF（515710）被動跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的該基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3（平衡型）及以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。