1月7日，A股終于止跌向上，三大指數(shù)集體反彈，萬(wàn)得全A大漲1．32%，收紅個(gè)股近4400只。但量能暫未見明顯起色，兩市成交額1．08萬(wàn)億元，仍處于本輪行情低位。

　　盤面上，科技熱門題材久違集體爆發(fā)，芯片、算力、大數(shù)據(jù)、銅纜高速連接、CPO等賽道全線飆漲，具體來(lái)看：

　　全球科技盛會(huì)——消費(fèi)電子展（CES）火熱開幕，前沿新品迭出，釋放密集催化，芯片股成為今日最大贏家，電子ETF（515260）全天高位活躍，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格飆漲4%；AI重回C位，“當(dāng)紅炸子基”創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格大幅反彈3．85%。

　　值得注意的是，資金此前已連續(xù)進(jìn)場(chǎng)潛伏，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）近5日累計(jì)獲增倉(cāng)2．91億元。

　　《國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》重磅出爐，擎畫未來(lái)5年我國(guó)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展藍(lán)圖，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2029年全球市場(chǎng)規(guī)模料將達(dá)到1154.03億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11.98%。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)聲上行，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）、信創(chuàng)ETF基金（562030）場(chǎng)內(nèi)均漲逾3%。

　　低空經(jīng)濟(jì)同步上攻，板塊代表性國(guó)防軍工ETF（512810）場(chǎng)內(nèi)漲近2%。催化消息方面，繼去年末低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展司設(shè)立，開年后高層進(jìn)一步表態(tài)高質(zhì)量發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)迎來(lái)更加明確的戰(zhàn)略規(guī)劃和政策推動(dòng)。

　　繼連跌4日，A股掉頭向上，后續(xù)動(dòng)能如何？

　　申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為，短期賺錢效應(yīng)已回落至相對(duì)低位，調(diào)整后春季行情演繹空間增加是確定的。有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的科技主題可能有第二和第三波創(chuàng)新高行情，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用和低空經(jīng)濟(jì)；高股息方向則重點(diǎn)關(guān)注市值管理和回購(gòu)注銷主線。

　　光大證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)1月市場(chǎng)風(fēng)格或?qū)⒃诜烙爸黝}成長(zhǎng)間擺動(dòng)，防御風(fēng)格行業(yè)關(guān)注燃?xì)?、電力、?guó)有大型銀行等，主題成長(zhǎng)風(fēng)格關(guān)注電池（固態(tài)電池）、自動(dòng)化設(shè)備（人形機(jī)器人）、半導(dǎo)體（AI鏈）等。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】下面重點(diǎn)聊聊創(chuàng)業(yè)板人工智能、電子、國(guó)防軍工三個(gè)板塊的交易和基本面情況。

　　【CES演講引爆！AI賽道全線上攻，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）反彈3．85%，博創(chuàng)科技、兆龍互連漲超11%】

　　今日AI賽道全線上攻，算力硬件股爆發(fā)，數(shù)據(jù)中心電源、銅連接、CPO等熱門題材均大漲。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)止跌反彈漲超3%，成份股悉數(shù)收紅！博創(chuàng)科技、兆龍互連兩股漲超11%，光庫(kù)科技、全志科技、金信諾、光環(huán)新網(wǎng)、天孚通信等11股大漲超5%。

　　熱門ETF方面，全市場(chǎng)首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）午后全面上攻，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格反彈3．85%！全天成交額達(dá)1.26億元，換手率超17%。資金此前連續(xù)埋伏AI賽道，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）近5日累計(jì)吸金2．91億元。

　　消息面上，全球AI總龍頭在CES展會(huì)上的演講引爆全市場(chǎng)，最新的消費(fèi)級(jí)GPU GeForce RTX50系列重磅推出，采用Blackwell架構(gòu)。據(jù)媒體報(bào)道，Blackwell已全面投入生產(chǎn)，所有主要云服務(wù)提供商均已建立系統(tǒng)，提供約200種不同型號(hào)和配置，來(lái)自約15家硬件制造商。

　　在人工智能發(fā)展時(shí)代，算力巨大需求。國(guó)元證券指出，光模塊及PCB等作為國(guó)內(nèi)供應(yīng)商在全球算力產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)，將受益于海內(nèi)外算力基礎(chǔ)硬件的需求共振。與此同時(shí)，隨著國(guó)際間貿(mào)易摩擦加劇，全產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控亦在持續(xù)推進(jìn)，國(guó)產(chǎn)化率較低的環(huán)節(jié)中國(guó)內(nèi)供應(yīng)商將獲得更多機(jī)會(huì)，建議關(guān)注優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)供應(yīng)商。

　　作為2025年最主要投資方向，人工智能有望繼續(xù)成為市場(chǎng)主線，引領(lǐng)“春燥”行情。從同類AI主題指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)更優(yōu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024.12.31，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自2023年以來(lái)累計(jì)漲幅超104%，大幅跑贏同類主題指數(shù)！

　　來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2023.1.1-2024.12.31。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布于2024.7.11，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。

　　民生證券指出，新質(zhì)生產(chǎn)力由技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí)而催生，人工智能為作為新一輪科技革命的“頭雁”，將驅(qū)動(dòng)以“AI+”為主線的偉大時(shí)代機(jī)遇：AI算力崛起已經(jīng)是大勢(shì)所趨，AI一方面正在驅(qū)動(dòng)空前的終端硬件革命，另一方面AI+應(yīng)用迎來(lái)全面落地拐點(diǎn)。

　　全方位把握AI主題機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，根據(jù)主題特征，指數(shù)一鍵布局AI產(chǎn)業(yè)三件套“硬件+軟件+應(yīng)用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　【“兩新”政策擴(kuò)圍！“科技春晚”+購(gòu)新補(bǔ)貼等多重催化，電子ETF（515260）猛拉4%，超百億主力資金狂涌！】

　　電子板塊領(lǐng)漲兩市，半導(dǎo)體+消費(fèi)電子攜手狂飆，半導(dǎo)體方面，寒武紀(jì)-U漲超10%，海光信息漲逾9%；消費(fèi)電子方面，藍(lán)思科技漲超7%，安克創(chuàng)新漲逾6%；元件方面，印制電路板亦有亮眼表現(xiàn)，鵬鼎控股漲近8%，東山精密漲超7%，深南電路、滬電股份漲超6%。

　　熱門ETF方面，一基雙拼“半導(dǎo)體+消費(fèi)電子”的電子ETF（515260）全天高位活躍，尾盤進(jìn)一步發(fā)力猛攻，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格最高上探4．12%，收漲4%，一舉收復(fù)5日均線。

　　資金面上，電子板塊全天獲主力資金凈流入141.27億元，霸居31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)斷層第一！電子ETF（515260）標(biāo)的指數(shù)成份股京東方A獲主力資金凈流入14.38億元，榮登A股“吸金榜”榜首。

　　政策面上，發(fā)改委在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表明要加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”工作，要點(diǎn)是大幅增加支持“兩新”的超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，將設(shè)備更新支持范圍擴(kuò)大至電子信息、安全生產(chǎn)等領(lǐng)域，實(shí)施手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品購(gòu)新補(bǔ)貼，對(duì)個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)買手機(jī)、平板、智能手表手環(huán)等3類數(shù)碼產(chǎn)品給予補(bǔ)貼。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，此前，受益于“真金白銀”的補(bǔ)貼政策，汽車、家電等銷量增長(zhǎng)顯著。隨著“國(guó)補(bǔ)”政策從汽車和家電兩大領(lǐng)域擴(kuò)圍至消費(fèi)電子領(lǐng)域，消費(fèi)電子市場(chǎng)需求有望得到加速釋放，尤其是消費(fèi)彈性較強(qiáng)、單價(jià)較高的高端產(chǎn)品。消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績(jī)有望得到拉動(dòng)。

　　此外，2025國(guó)際消費(fèi)電子展（CES）于1月7~10日在拉斯維加斯舉行，電子板塊喜迎密集熱點(diǎn)催化：

　　1、消費(fèi)電子方面，AI眼鏡或成CES亮點(diǎn)

　　今年CES參展企業(yè)中，包含AR/VR/XR標(biāo)簽的企業(yè)312家，包含電子50指數(shù)成份股公司京東方A、歌爾股份等。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，AI眼鏡等AI終端有望成為今年CES的核心看點(diǎn)。

　　中金公司認(rèn)為，AI眼鏡SoC、存儲(chǔ)及顯示等核心器件升級(jí)，優(yōu)化用戶體驗(yàn)，豐富應(yīng)用場(chǎng)景，有望打造下一代移動(dòng)終端。中信證券認(rèn)為，終端產(chǎn)品百花齊放，看好2025年有望成為AI眼鏡從1到10的關(guān)鍵年份。

　　2、半導(dǎo)體方面，高通推出全新AI芯片

　　海外方面，高通在CES上推出全新系統(tǒng)級(jí)芯片Snapdragon X，瞄準(zhǔn)中端PC市場(chǎng)。該公司表示，這款芯片采用4納米制程工藝制造，能夠提供長(zhǎng)達(dá)多日的電池續(xù)航和強(qiáng)大的性能，包括支持運(yùn)行最新人工智能軟件，且搭載PC的售價(jià)低至600美元。

　　天風(fēng)證券指出，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代需求迫切、市場(chǎng)空間較大。另外，外部和內(nèi)部潛在催化對(duì)板塊帶來(lái)的催化，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料、EDA/IP國(guó)產(chǎn)替代有望持續(xù)加速，板塊投資機(jī)會(huì)值得重視。

　　布局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數(shù)，覆蓋半導(dǎo)體芯片和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，截至三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面覆蓋AI芯片、消費(fèi)電子、汽車電子、5G、云計(jì)算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)?？春孟M(fèi)電子和半導(dǎo)體發(fā)展機(jī)遇的投資者，或可重點(diǎn)關(guān)注。

　　【終于反攻！應(yīng)流股份漲停，中國(guó)船舶等千億巨頭集體收漲！國(guó)防軍工ETF（512810）大漲1.9%終結(jié)五連陰】

　　終于反彈！今日午后，A股突然發(fā)力，國(guó)防軍工板塊同步拉起，板塊代表性國(guó)防軍工ETF（512810）場(chǎng)內(nèi)大漲1.9%，終結(jié)日線五連陰，并成功收復(fù)半年線。

　　值得關(guān)注的是，此前國(guó)防軍工ETF（512810）連續(xù)調(diào)整區(qū)間，已有資金逢跌埋伏。數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日，國(guó)防軍工ETF（512810）近5個(gè)交易日吸金675萬(wàn)元，近10日累計(jì)吸金914萬(wàn)元。

　　國(guó)防軍工ETF（512810）覆蓋的80軍工龍頭股中74股收漲！應(yīng)流股份尾盤漲停，華豐科技、聯(lián)創(chuàng)光電、中航電測(cè)等多股漲超5%。前十權(quán)重股集體飄紅，中國(guó)船舶、中航沈飛、航發(fā)動(dòng)力、中國(guó)重工等千億市值巨頭集體收漲。

　　圖：中證軍工指數(shù)成份股漲幅TOP10（2025年1月7日）

　　行業(yè)消息上，繼2024年12月27日國(guó)家發(fā)改委正式宣布設(shè)立低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展司，2025年1月3日，民航局局長(zhǎng)宋志勇發(fā)文提出，高質(zhì)量發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟(jì)；完善低空基礎(chǔ)設(shè)施體系。業(yè)內(nèi)人士指出，這意味著我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)更加明確的戰(zhàn)略規(guī)劃和政策推動(dòng)。

　　大飛機(jī)也迎來(lái)利好。1月2日，中國(guó)商飛表示，公司目標(biāo)到2026年讓C919客機(jī)在東南亞執(zhí)飛，并最早今年獲得歐洲認(rèn)證。有分析人士預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)將更進(jìn)一步提升其國(guó)產(chǎn)窄體客機(jī)的國(guó)際地位，已在國(guó)內(nèi)一些最繁忙航線飛行的C919客機(jī)將更頻繁地出現(xiàn)在亞洲部分地區(qū)。

　　回到二級(jí)市場(chǎng)行情，近期國(guó)防軍工板塊深度調(diào)整，國(guó)防軍工ETF（512810）此前連續(xù)5個(gè)交易日下跌，中航證券認(rèn)為，主要系短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低之下的“殺估值”。

　　今日國(guó)防軍工板塊止跌回升，走勢(shì)能否持續(xù)？綜合多家券商研報(bào)觀點(diǎn)來(lái)看，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，板塊短期受大市情緒以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好影響，或仍將出現(xiàn)波動(dòng)，但整體會(huì)延續(xù)上行趨勢(shì)。

　　究其緣由，華福證券表示，宏觀層面，2025年年初，高層講話對(duì)五年計(jì)劃的重要性及建軍百年目標(biāo)反復(fù)提及，或?qū)⒊掷m(xù)為國(guó)防軍工行業(yè)基本面帶來(lái)積極催化。以2027建軍百年目標(biāo)為錨定點(diǎn)，疊加“十四五”與“十五五”相交之際，國(guó)防軍工行業(yè)需求傳導(dǎo)或在2025年持續(xù)落地，看好下一階段國(guó)防軍工板塊投資邏輯回歸基本面驅(qū)動(dòng)。

　　看好國(guó)防軍工板塊投資機(jī)遇，投資工具認(rèn)準(zhǔn)選國(guó)防軍工ETF（512810），該ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，是一鍵投資國(guó)防軍工核心資產(chǎn)的“利器”！成份股匯聚國(guó)防軍工行業(yè)龍頭公司，覆蓋航發(fā)、船舶、航空航天等傳統(tǒng)軍工裝備產(chǎn)業(yè)，同時(shí)兼顧代表新質(zhì)生產(chǎn)力的“低空經(jīng)濟(jì)+商業(yè)航天+大飛機(jī)+軍工信息化”等各細(xì)分領(lǐng)域。

　　特別提醒：近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)管理。數(shù)據(jù)、圖片來(lái)源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2025.1．6。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：電子ETF被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22；創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布于2024.7.11；國(guó)防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，電子ETF（515260）、國(guó)防軍工ETF（512810）、醫(yī)療ETF（512170）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)該基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資須謹(jǐn)慎。