收盤總結(jié)

滬指放量大跌1.33%創(chuàng)階段性新低 創(chuàng)業(yè)板指跌1.76% 全市下跌個(gè)股超4800只。市場午后弱勢震蕩，三大指數(shù)持續(xù)走弱，尾盤均跌超1%。截至收盤，上證指數(shù)跌1.33%，，創(chuàng)近3個(gè)月以來新低，深證成指跌1.8%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.76%。全市個(gè)股跌多漲少，全市下跌個(gè)股超4800只；全市全天成交1.15萬億元，較上一日放量成交363億元，內(nèi)資主力資金凈賣出471.8億元。

盤面上，市場情緒再度低迷，題材概念大面積飄綠，人形機(jī)器人概念逆勢活躍，帶動PEEK材料概念走強(qiáng)，建設(shè)工業(yè)、麥迪科技等多股漲停；AI陪伴概念盤初拉升，蘇豪弘業(yè)、德藝文創(chuàng)漲?；驖q超10%；半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈沖高回落，博通集成漲停；小金屬、稀土等周期股反復(fù)活躍，天和磁材封板。此外，無人駕駛、固態(tài)電池、PCB等方向盤中均有所表現(xiàn)。

跌幅方面，逾百股跌超9%，兩市炸板率一度超50%，創(chuàng)近期新高。大消費(fèi)股延續(xù)跌勢，互聯(lián)網(wǎng)電商、小家電、廚衛(wèi)電器等跌幅居前，元隆雅圖、友好集團(tuán)、中百集團(tuán)等多股跌停；快手、Sora、文化傳媒、字節(jié)豆包等AI應(yīng)用方向震蕩走低，華揚(yáng)聯(lián)眾（維權(quán)）、金財(cái)互聯(lián)午后跌停；AI眼鏡概念股大幅下挫，國星光電、力鼎光電跌停；算力硬件股陷入調(diào)整，共進(jìn)股份午后跌停；光伏、電源設(shè)備板塊震蕩走弱，華塑科技跌超10%；高位股集體大跌，海得控制、海鷗股份等多股跌停。除此之外，培育鉆石、醫(yī)藥、三胎、數(shù)據(jù)要素等板塊均表現(xiàn)不佳。

消息面上，1、機(jī)器人領(lǐng)域利好不斷?、亳R斯克在采訪中透露，今年目標(biāo)是制造數(shù)千臺擎天柱人形機(jī)器人，以后或每年翻10倍②英偉達(dá)CEO黃仁勛在主題演講中判斷“通用機(jī)器人的ChatGPT時(shí)刻即將到來”③國際消費(fèi)電子展中國機(jī)器人爆火！各大廠商密集發(fā)布人形機(jī)器人產(chǎn)品，宇樹科技機(jī)器狗一天被定光；2、據(jù)報(bào)道，美國擬采取最后措施進(jìn)一步限制英偉達(dá)、AMD人工智能芯片出口；3、央行決定階段性暫停開展公開市場國債買入操作。

一、市場消息匯總

1、滬指放量大跌1.33%創(chuàng)階段性新低 創(chuàng)業(yè)板指跌1.76% 全市下跌個(gè)股超4800只

市場午后弱勢震蕩，三大指數(shù)持續(xù)走弱，尾盤均跌超1%。截至收盤，上證指數(shù)跌1.33%，創(chuàng)近3個(gè)月以來新低，深證成指跌1.8%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.76%。全市個(gè)股跌多漲少，全市下跌個(gè)股超4800只；全市全天成交1.15萬億元，較上一日放量成交363億元，內(nèi)資主力資金凈賣出471.8億元。盤面上，市場情緒再度低迷，題材概念大面積飄綠，人形機(jī)器人概念逆勢活躍，帶動PEEK材料概念走強(qiáng)，建設(shè)工業(yè)、麥迪科技等多股漲停；AI陪伴概念盤初拉升，蘇豪弘業(yè)、德藝文創(chuàng)漲停或漲超10%；半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈沖高回落，博通集成漲停；小金屬、稀土等周期股反復(fù)活躍，天和磁材封板。此外，無人駕駛、固態(tài)電池、PCB等方向盤中均有所表現(xiàn)。跌幅方面，逾百股跌超9%，兩市炸板率一度超50%，創(chuàng)近期新高。大消費(fèi)股延續(xù)跌勢，互聯(lián)網(wǎng)電商、小家電、廚衛(wèi)電器等跌幅居前，元隆雅圖、友好集團(tuán)、中百集團(tuán)等多股跌停；快手、Sora、文化傳媒、字節(jié)豆包等AI應(yīng)用方向震蕩走低，華揚(yáng)聯(lián)眾、金財(cái)互聯(lián)午后跌停；AI眼鏡概念股大幅下挫，國星光電、力鼎光電跌停；算力硬件股陷入調(diào)整，共進(jìn)股份午后跌停；光伏、電源設(shè)備板塊震蕩走弱，華塑科技跌超10%；高位股集體大跌，海得控制、海鷗股份等多股跌停。除此之外，培育鉆石、醫(yī)藥、三胎、數(shù)據(jù)要素等板塊均表現(xiàn)不佳。消息面上，1、機(jī)器人領(lǐng)域利好不斷?、亳R斯克在采訪中透露，今年目標(biāo)是制造數(shù)千臺擎天柱人形機(jī)器人，以后或每年翻10倍②英偉達(dá)CEO黃仁勛在主題演講中判斷“通用機(jī)器人的ChatGPT時(shí)刻即將到來”③國際消費(fèi)電子展中國機(jī)器人爆火！各大廠商密集發(fā)布人形機(jī)器人產(chǎn)品，宇樹科技機(jī)器狗一天被定光；2、據(jù)報(bào)道，美國擬采取最后措施進(jìn)一步限制英偉達(dá)、AMD人工智能芯片出口；3、央行決定階段性暫停開展公開市場國債買入操作。

評：為何A股走成這樣，因?yàn)楫?dāng)下市場的共識，就是“等魚死”行情！大盤不“逢缺必補(bǔ)”，不等特朗普上臺，不讓融資爆倉...場外資金是不會進(jìn)場抄底的。

這就是大A最大的特點(diǎn)，羊群效應(yīng)太明顯。所以在A股持股體驗(yàn)非常差，通常需要跌很久，跌到大家都絕望。突然“垂死病中驚坐起”，從ICU直接到KTV，讓你措手不及！

就像2024年，雖然有265個(gè)交易日，但真正讓你賺錢的，就是9月24日到10月8這6個(gè)交易日，如果你錯(cuò)過了，基本上就是虧錢的命。

所以，如果你沒有短線操盤的能力，在A股最好的辦法，在行情稀爛時(shí)，就老老實(shí)實(shí)找個(gè)低位趴著，偷偷收集籌碼：等到市場爆發(fā)的時(shí)候，就果斷賣給追高的人！

如果你相信大A可以長期投資，就是輸錢的開始；因?yàn)樗杰嚢愕捏w驗(yàn)，像極了女朋友突然對你發(fā)脾氣，你認(rèn)真就輸了。

2、央行決定階段性暫停在公開市場買入國債

鑒于近期政府債券市場持續(xù)供不應(yīng)求，中國人民銀行決定，2025年1月起暫停開展公開市場國債買入操作，后續(xù)將視國債市場供求狀況擇機(jī)恢復(fù)。（央行）

3、財(cái)政部：2025年財(cái)政政策方向是清晰明確的 非常積極

財(cái)政部副部長廖岷在國新辦1月10日舉行的“中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會上說，更加積極的財(cái)政政策未來可期。相關(guān)安排的具體數(shù)據(jù)，要履行法定程序，確定后才能發(fā)布。請大家放心，2025年財(cái)政政策方向是清晰明確的，充分考慮了加大逆周期調(diào)節(jié)的需要，是非常積極的，也充分考慮了財(cái)政中長期可持續(xù)性。（證券時(shí)報(bào)）

4、上海：到2030年實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量控腦 打造全球腦機(jī)接口產(chǎn)品創(chuàng)新高地

上海市科學(xué)技術(shù)委員會印發(fā)《上海市腦機(jī)接口未來產(chǎn)業(yè)培育行動方案（2025-2030年）》。其中提出，到2030年前，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量控腦，腦機(jī)接口產(chǎn)品全面實(shí)現(xiàn)臨床應(yīng)用，打造全球腦機(jī)接口產(chǎn)品創(chuàng)新高地，產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)自主可控。系列侵入式、半侵入式腦機(jī)接口產(chǎn)品進(jìn)入醫(yī)療器械注冊審批階段，幫助失明患者，部分恢復(fù)視覺能力；幫助癱瘓患者，部分恢復(fù)全身的觸覺感知與運(yùn)動能力；為難治性癲癇、重度抑郁癥等腦疾病，提供新型治療手段。腦機(jī)接口上游產(chǎn)業(yè)鏈基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，實(shí)現(xiàn)腦機(jī)接口與人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)融合發(fā)展。打造國家級腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚區(qū)，多家腦機(jī)接口企業(yè)形成全球影響力，腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中堅(jiān)力量。（上海市人民政府）

5、財(cái)政部：發(fā)行特別國債支持國有大行補(bǔ)充核心一級資本 目前相關(guān)銀行正在測算和細(xì)化補(bǔ)充資本方案

財(cái)政部副部長廖岷10日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，發(fā)行特別國債支持國有大行補(bǔ)充核心一級資本，目前相關(guān)銀行正在測算和細(xì)化補(bǔ)充資本方案，將抓緊推動實(shí)施。（新華財(cái)經(jīng)）

6、財(cái)政部：2024年全年發(fā)行地方政府專項(xiàng)債券4萬億元 超長期特別國債1萬億元

財(cái)政部副部長廖岷在國新辦舉行的“中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成效”新聞發(fā)布會上表示，2024年全年發(fā)行地方政府專項(xiàng)債券4萬億元，超長期特別國債1萬億元。（新華財(cái)經(jīng)）

7、高盛警告：未來十年標(biāo)普500指數(shù)總回報(bào)或僅為3%

高盛分析師Oppenheimer發(fā)出警告，認(rèn)為近期美股的強(qiáng)勁反彈令目前股票市場的估值趨于完美水平，認(rèn)為美股完美的賺錢環(huán)境可能不會持續(xù)太久，因?yàn)橥顿Y者正在消化債券孳息率上升、估值膨脹以及對進(jìn)一步減息的不確定性，雖然預(yù)計(jì)股市在年內(nèi)會進(jìn)一步上升，這主要由于盈利所推動，但股市將愈來愈容易受到債券收益率進(jìn)一步上升，以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或盈利增長失望所影響。他稱，股票的高估值可能限制未來的回報(bào)，因研究發(fā)現(xiàn)，公司要長期維持高銷售及利潤率是極其困難，因此投資者可能會因表現(xiàn)不佳而選擇賣出股票。而在接下來的十年中，股票可能還會面臨來自其他資產(chǎn)的激烈競爭，例如比特幣。高盛預(yù)計(jì)，標(biāo)普500指數(shù)在未來十年內(nèi)的總回報(bào)僅為3%。他又提到，市場集中度異常高會增加投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，特別擔(dān)心蘋果、英偉達(dá)、微軟、Alphabet及亞馬遜，占標(biāo)普500指數(shù)的四分之一，這種集中度提高若這些公司在業(yè)績上失望或交易環(huán)境轉(zhuǎn)差時(shí)，市場或會出現(xiàn)更廣泛的調(diào)整。

8、證監(jiān)會召開貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神 推進(jìn)資本市場改革發(fā)展專題座談會

為深入貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會和中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神、推進(jìn)資本市場深化改革和高質(zhì)量發(fā)展，近日證監(jiān)會黨委書記、主席吳清在北京召開專題座談會，與專家學(xué)者、媒體負(fù)責(zé)人、上市公司、內(nèi)外資機(jī)構(gòu)代表深入交流，充分聽取意見建議。會黨委委員、副主席李超參加座談。座談中，大家一致認(rèn)為，隨著新“國九條”及資本市場“1+N”政策體系落實(shí)落地，一攬子有針對性的增量政策接續(xù)發(fā)力，資本市場總體保持平穩(wěn)運(yùn)行，更加注重投資者回報(bào)的市場生態(tài)進(jìn)一步形成，對各類資金的吸引力明顯提升。近期，中央經(jīng)濟(jì)工作會議對資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定作出多方面明確部署，充分體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對資本市場的高度重視和殷切期待，大家對資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展充滿信心、長期看好。同時(shí)，與會代表圍繞走好中國特色金融發(fā)展之路，進(jìn)一步做好資本市場改革發(fā)展和監(jiān)管工作提出了具體建議，包括：更加注重投融資平衡，從推動完善會計(jì)處理、考核機(jī)制等方面進(jìn)一步打通中長期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)，持續(xù)完善有利于“長錢長投”的政策體系，加快公募基金改革，壯大長期資本、耐心資本；完善發(fā)行上市、再融資、減持等制度，增強(qiáng)制度包容性、適應(yīng)性，更好支持科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展；拓展優(yōu)化QFII和滬深股通機(jī)制，持續(xù)推進(jìn)資本市場高水平制度型開放；豐富ETF等資本市場產(chǎn)品供給，更好滿足投資者需要；持續(xù)加大對財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重違法違規(guī)行為的懲戒力度，更好保護(hù)投資者合法權(quán)益；積極發(fā)揮媒體作用，加強(qiáng)與投資者溝通，增進(jìn)各方信任；等等。吳清強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會將深入貫徹黨的二十屆三中全會、中央經(jīng)濟(jì)工作會議部署，更加深刻認(rèn)識和把握我國資本市場主要特點(diǎn)和運(yùn)行規(guī)律，走好中國特色金融發(fā)展之路。堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，持續(xù)推動新“國九條”和資本市場“1+N”政策落地見效。堅(jiān)持市場化、法治化，以深化資本市場投融資綜合改革為牽引，加快推進(jìn)新一輪資本市場改革開放，努力為經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好和高質(zhì)量發(fā)展積極貢獻(xiàn)力量。作為資本市場的參與者、建設(shè)者、研究者，希望大家凝心聚力，積極建言獻(xiàn)策，共同推進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。（證監(jiān)會）

評：村里又召開發(fā)布會了，吳清主持，與專家學(xué)者、媒體負(fù)責(zé)人、上市公司、內(nèi)外資機(jī)構(gòu)代表深入交流，充分聽取意見建議！感覺是不是少了個(gè)股民代表？看了下，會議主題是持續(xù)推動新“國九條”和資本市場“1+N”政策落地見效，共同推進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。看起來這個(gè)會，跟今天大跌沒啥關(guān)系，但也算是安撫市場吧！

9、財(cái)政部：財(cái)政有充足的政策空間和工具 將密切跟蹤國際國內(nèi)形勢、梯次拿出政策“后手”

國新辦1月10日舉行“中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會，財(cái)政部副部長廖岷表示，2025年，更加積極的財(cái)政政策未來可期，主要體現(xiàn)在“力度、效率、時(shí)機(jī)”三個(gè)方面。此外，我們還將深化財(cái)稅體制改革，持續(xù)用力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)財(cái)政平穩(wěn)運(yùn)行、可持續(xù)發(fā)展。最后，我想強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，面對內(nèi)外部環(huán)境的新情況和新問題，財(cái)政有充足的政策空間和工具。我們將密切跟蹤國際國內(nèi)形勢，適時(shí)進(jìn)行科學(xué)設(shè)計(jì)和動態(tài)調(diào)整，梯次拿出我們的政策“后手”，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。（中國網(wǎng)）

10、美國12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.6萬人 大超預(yù)期 失業(yè)率為4.1%、預(yù)估為4.2%

美國12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.6萬人，預(yù)估為增加16.5萬人，前值為增加22.7萬人。美國12月份失業(yè)率為4.1%，預(yù)估為4.2%。交易員抹去了美聯(lián)儲今年第二次降息的押注。

評：美國12月非農(nóng)大超預(yù)期，新增25.6萬人，預(yù)估16.5萬人；失業(yè)率為4.1%，預(yù)估為4.2%。從經(jīng)濟(jì)角度看，這是一組好數(shù)據(jù)，意味著美國就業(yè)市場需求強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)活躍高，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定！

這個(gè)消息一出，美元指數(shù)直線飆升，站上110再創(chuàng)新高；美國30年期國債收益率升至5%，這確實(shí)太猛了。最新的預(yù)測，美聯(lián)儲1月不會降息，下次的降息時(shí)間調(diào)整為10月份！也就是說，2025美聯(lián)儲可能就一次降息。

這個(gè)對A股不是好消息，離岸人民幣也在跳水，下周A股投資者不會又要挨揍吧？

財(cái)經(jīng)速讀

赴泰國旅游出現(xiàn)退改

法國11月工業(yè)產(chǎn)出月率 0.2%，預(yù)期0%，前值由-0.10%修正為-0.3%

商品及數(shù)據(jù)

1、全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價(jià)格為22.62元/公斤，比昨天下降0.1%

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，1月10日“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)”為122.24，比昨天下降0.15個(gè)點(diǎn)，“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)為123.71，比昨天下降0.17個(gè)點(diǎn)。截至今日14:00時(shí)，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價(jià)格為22.62元/公斤，比昨天下降0.1%；牛肉58.68元/公斤，比昨天下降1.3%；羊肉58.93元/公斤，比昨天下降0.6%；雞蛋10.04元/公斤，比昨天上升0.1%；白條雞17.50元/公斤，比昨天上升0.7%。重點(diǎn)監(jiān)測的28種蔬菜平均價(jià)格為5.16元/公斤，比昨天上升0.4%；重點(diǎn)監(jiān)測的6種水果平均價(jià)格為7.13元/公斤，比昨天下降1.0%。鯽魚19.08元/公斤，比昨天下降0.6%；鯉魚13.86元/公斤，比昨天上升0.4%；白鰱魚9.93元/公斤，比昨天上升3.1%；大帶魚41.91元/公斤，比昨天下降5.1%。(農(nóng)業(yè)農(nóng)村部)

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

1、機(jī)構(gòu)論市：Agent賦能OA/ERP+AI落地 國內(nèi)外廠商積極布局

中信建投研報(bào)稱，1）OA及ERP構(gòu)成企業(yè)核心數(shù)字化基座。2）自然語言交互+學(xué)習(xí)能力提升，生成式AI不斷迭代在本輪生成式AI浪潮中，交互形式的改變和強(qiáng)大的學(xué)習(xí)能力構(gòu)成了核心發(fā)展方向。3）Agent賦能OA/ERP+AI落地，國內(nèi)外廠商積極布局Agent具備自主理解、感知、規(guī)劃、記憶和使用工具的能力，能夠自動化執(zhí)行完成復(fù)雜任務(wù)，在企業(yè)辦公場景中能助力OA/ERP成為企業(yè)入口級平臺。當(dāng)前，SAP、Oracle、Salesforce等海外企業(yè)管理軟件廠商均廣泛布局AI及Agent，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程自動化；國內(nèi)金蝶國際、致遠(yuǎn)互聯(lián)、泛微網(wǎng)絡(luò)（維權(quán)）同樣推出Agent服務(wù)，把握企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。4）OA+ERP作為企業(yè)數(shù)據(jù)交匯的核心數(shù)字化基座，關(guān)注人及資源兩大企業(yè)核心構(gòu)成部分，與AI結(jié)合更易，預(yù)計(jì)將率先商業(yè)化。隨著B端Agent進(jìn)一步落地，OA+ERP有望成為新的入口級平臺應(yīng)用，聯(lián)通各業(yè)務(wù)組件，提升用戶便利度，建議關(guān)注ERP賽道、OA賽道相關(guān)公司，以及MES領(lǐng)域。

2、摩根大通：預(yù)計(jì)阿里巴巴上季將呈現(xiàn)的積極發(fā)展態(tài)勢 重申“增持”評級

摩根大通發(fā)表報(bào)告指出，預(yù)計(jì)阿里巴巴上季將呈現(xiàn)的積極發(fā)展態(tài)勢，包括商品交易額(GMV)增長按季改善，主要由于淘寶和天貓于雙十一期間GMV實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的增長；核心客戶管理收入(CMR)增長加速，由第三季的2.5%提升至第四季的6%，主要由于去年9月起淘寶向平臺賣家收取0.6%的基礎(chǔ)軟件服務(wù)費(fèi)。淘天集團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITA恢復(fù)正增長(該行料按年升6%)，主要由于增量變現(xiàn)及合理投資。該行重申對阿里的“增持”評級，目標(biāo)價(jià)120港元，并預(yù)期阿里去年第四季收入按年增長8%，較市場預(yù)期高出1%，相對于第三季按年增長5%，另料經(jīng)調(diào)整純利按年升14%，較市場預(yù)期超出15%。

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二、利好消息匯總

公司利好

亞輝龍：取得醫(yī)療器械注冊證

華特達(dá)因：公司高管1月10日增持股份

愷英網(wǎng)絡(luò)：擬變更回購股份用途并注銷

宏達(dá)高科：獲得產(chǎn)品碳足跡核查聲明書

新城市：擬4000萬元—8000萬回購股份

經(jīng)緯恒潤：擬1億元—2億元回購公司股份

哈藥股份：2024年凈利潤同比預(yù)增38%—65%

廣州發(fā)展：控股股東獲股份增持資金貸款支持

大眾交通：調(diào)整回購股份價(jià)格上限為11.7元/股

越秀地產(chǎn)：12月合同銷售額135.11億元增48.1%

拱東醫(yī)療：擬投資4565萬元取得津東昇55%股權(quán)

邦彥技術(shù)：未來會在AI Agent方向加大投入力度

天奈科技：擬5000萬元—1億元回購公司股份

順發(fā)恒業(yè)：擬2.5億元—5億元回購股份用于注銷

TCL智家（維權(quán)）：擬4.9億元在東南亞投資新建生產(chǎn)基地

東方電纜：擬約20億元投資深遠(yuǎn)海輸電裝備項(xiàng)目

伊之密：2024年凈利同比預(yù)增22.53%—35.45%

華強(qiáng)科技：簽署1.45億元特種防護(hù)領(lǐng)域銷售合同

四方光電：獲得國際知名汽車空調(diào)企業(yè)項(xiàng)目定點(diǎn)

博通集成：AIDK及相關(guān)芯片產(chǎn)品2024年?duì)I收占比較小

龍?bào)纯萍迹嚎毓蓪O公司簽訂磷酸鐵鋰正極材料供應(yīng)協(xié)議

仙壇股份：控股股東之一致行動人擬增持公司股份

湖北能源：湖北宏泰集團(tuán)擬1億至2億元增持公司股份

大博醫(yī)療：2024年凈利潤同比預(yù)增493.5%—561.33%

寶地礦業(yè)：擬購買蔥嶺能源87%股權(quán) 股票1月13日復(fù)牌

天奈科技：董事長提議回購股份 資金總額5000萬至1億

四方光電：收到國際知名汽車空調(diào)企業(yè)項(xiàng)目定點(diǎn)通知書

華測導(dǎo)航：2024年凈利潤同比預(yù)增25.8%—30.25%

城投控股：2024年四季度簽約銷售金額同比增加53.61%

中油工程：子公司中標(biāo)約37.61億元LNG輸送管線EPC工程

中遠(yuǎn)?？兀侯A(yù)計(jì)2024年歸母凈利490.82億元 同比增105.71%

長源東谷設(shè)合資公司 發(fā)力算力中心發(fā)動機(jī)缸體零部件等領(lǐng)域

合金投資：預(yù)計(jì)2024年凈利潤同比增長40.13%—70.04%

中遠(yuǎn)海控：2024年度凈利潤約553.72億，同比增長94.99%

TCL科技：控股子公司TCL華星以26.15億元公開摘牌受讓LGDCA20%股權(quán)

金智科技：中標(biāo)國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)相關(guān)項(xiàng)目，中標(biāo)金額3087.73萬

中性消息

華強(qiáng)科技：簽訂1.45億元銷售合同

仙壇股份：12月雞肉銷售收入4.84億元

四連板弘訊科技：公司不涉及人形機(jī)器人業(yè)務(wù)

富力地產(chǎn)：2024年12月總銷售收入約10.4億

民和股份：12月雞苗銷售收入6727.15萬元

中原高速：2024年12月通行費(fèi)收入3.87億元

百誠醫(yī)藥：HQ2231獲得臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)通知書

悅康藥業(yè)：子公司注射液獲FDA臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)

中際旭創(chuàng)回應(yīng)：沒有收到任何客戶的砍單通知

立新能源：擬公開發(fā)行不超20億元公司債券

美的集團(tuán)投資成立科技公司 含機(jī)械設(shè)備研發(fā)業(yè)務(wù)

航錦科技（維權(quán)）等成立智能技術(shù)公司 含云計(jì)算相關(guān)業(yè)務(wù)

華森制藥：公司產(chǎn)品完成境內(nèi)生產(chǎn)藥品備案的公告

麥迪科技：蘇州優(yōu)麥已設(shè)立完成 項(xiàng)目目前投入較小

新華制藥：鹽酸曲馬多緩釋片通過仿制藥一致性評價(jià)

中國太保：維持普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值2.5%

深圳燃?xì)猓?024年凈利潤14.57億元 同比增長1.19%

中國電研：2024年凈利潤4.65億元 同比增長13.49%

國元證券：2024年凈利潤22.85億元 同比增長22.33%

伊之密：預(yù)計(jì)2024年凈利潤同比增長22.53% - 35.45%

中國人壽：2024年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6717億，同比增長4.7%

合富中國：2024年累計(jì)營業(yè)收入9.39億，同比減少14.05%

獅頭股份：擬在香港設(shè)立全資子公司氿恒（香港）有限公司，投資額不超過3000萬元

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三、利空消息匯總

東方集團(tuán)（維權(quán)）：證監(jiān)會調(diào)查尚在進(jìn)行中

南模生物：康君寧元減持77.96萬股

*ST信通（維權(quán)）：未在停牌期限內(nèi)完成資金占用改正

公元股份：2024年凈利潤同比預(yù)降42%—52%

甬金股份（維權(quán)）：實(shí)際控制人曹佩鳳被罰584.58萬元

航天晨光：預(yù)計(jì)2024年虧損4億元左右 同比轉(zhuǎn)虧

云內(nèi)動力：公司涉嫌信披違法違規(guī)被證監(jiān)會立案

榕基軟件：收到福建證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書

航天晨光：預(yù)計(jì)2024年度凈利潤虧損4億元左右

太平鳥：2024年凈利潤2.57億，同比下降39.06%

寧波中百：預(yù)計(jì)2024年年度凈利潤虧損約1600萬元

蔚藍(lán)生物：董事喬丕遠(yuǎn)提前終止減持計(jì)劃未實(shí)施減持

*ST美訊（維權(quán)）：股票觸及交易類強(qiáng)制退市情形 13日起停牌

中牧股份：2024年凈利潤同比預(yù)減78.16%—84.49%

成都華微：2024年凈利潤同比預(yù)減57.57%—65.28%

廣汽集團(tuán)：2024年凈利潤同比預(yù)降72.91%—81.94%

凱文教育：預(yù)計(jì)2024年凈利潤虧損2500萬元–3750萬元

成都華微：預(yù)計(jì)2024年凈利潤同比減少57.57%至65.28%

新城控股12月合同銷售金額約32.07億，同比下降32.56%

浦東建設(shè)：2024年第四季度新簽項(xiàng)目金額同比減少32.73%

*ST信通：未在停牌期限內(nèi)完成資金占用改正被疊加實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示

四、漲停榜復(fù)盤

五、美國AI芯片全球分級銷售及制裁到來，先進(jìn)芯片+設(shè)備自主可控將受益（附股）

據(jù)外媒報(bào)道，知情人士透露，美國希望在國家和企業(yè)兩個(gè)層面，限制AI芯片的銷售。據(jù)悉，新規(guī)可能最早于周五發(fā)布，并將設(shè)立三個(gè)層級（Tier 1，Tier 2，Tier 3）的芯片限制措施。Tier 1的美國少數(shù)盟友，可以不受限制地獲取美國芯片；Tier 2的國家和地區(qū)，將面臨以國為單位的總算力限制；Tier 3的國家和地區(qū)，數(shù)據(jù)中心將被全面禁止進(jìn)口芯片。其中Tier 1僅含美國及盟友合計(jì)18個(gè)國家和地區(qū)，企業(yè)可以自由部署算力，但是至少有【50%】的算力需要留在美國。

絕大部分國家落在Tier 2，美國政府甚至對他們設(shè)置了算力上限，僅為每年每個(gè)國家【5萬片GPU】；而三級管控下，將會全面禁運(yùn)GPU芯片，約為24個(gè)國家地區(qū)。此外，從全球來看，在Tier 1國家和地區(qū)以外的算力總和【不得超過25%】，且在任何一個(gè)Tier 2國家和地區(qū)的【算力不得超過7%】。目前大陸的定位尚不明晰。

我們認(rèn)為，美國政府在沒有實(shí)現(xiàn)AGI霸權(quán)的情況下，率先實(shí)施了GPU霸權(quán)，即算力霸權(quán)。按照測算，如果全球遠(yuǎn)期算力需求達(dá)到一千萬顆GPU&ASIC，則Tier1國家【西方世界】的算力年增量達(dá)到750萬顆，而部署于美國的算力年增量預(yù)計(jì)達(dá)到500萬顆，占到全球的50%。算力霸權(quán)將構(gòu)成AGI霸權(quán)的基礎(chǔ)，美國妄圖利用算力霸權(quán)實(shí)現(xiàn)AI世代下對全球經(jīng)濟(jì)、政治和網(wǎng)絡(luò)壟斷。

根據(jù)目前市場的預(yù)測，預(yù)計(jì)大陸年內(nèi)GPU需求約250萬顆，大陸獲取的GPU單卡性能僅為西方世界能力的50%，組網(wǎng)性能預(yù)估還需繼續(xù)打五折，250萬張卡僅等效約60萬張NV卡組網(wǎng)能力，則大陸算力池年化增長量僅為西方世界的1/12，美國國家算力池的1/9，差距極大，直接影響國家安全。

按此邏輯，在國內(nèi)單卡&聯(lián)網(wǎng)性能顯著弱于N卡的前提下，應(yīng)該實(shí)行以量補(bǔ)質(zhì)的方式，通過特殊工藝、特化存儲、先進(jìn)封裝方式，降低成本、提升良率，拉高GPU&ASIC芯片出貨量，先從卡量上追平海外。

在此戰(zhàn)略假設(shè)下，大陸【先進(jìn)集電制造】、【先進(jìn)芯片設(shè)計(jì)】、【先進(jìn)集電設(shè)備】企業(yè)將會深度受益??！

先進(jìn)集電制造：

【中芯國際】從為國造芯，到賣到全球，作為非西方世界唯一具備N+2制造能力的廠商，將深度受益本次制裁；

先進(jìn)集電設(shè)計(jì)：

【兆易創(chuàng)新】國內(nèi)唯一具有3D疊層存儲解決方案供應(yīng)商，數(shù)據(jù)中心側(cè)性價(jià)比極高，有望實(shí)現(xiàn)快速降本；

【瑞芯微】國內(nèi)頭部端側(cè)NPU設(shè)計(jì)廠商，受益端側(cè)算力需求增長；

【寒武紀(jì)】大陸頭部GPU設(shè)計(jì)廠商，受益云側(cè)算力需求增長；

先進(jìn)集電設(shè)備：

【華峰測控】SoC測試機(jī)有望獲得規(guī)?；唵危?/p>

【中科飛測】量檢測行業(yè)去美化先鋒企業(yè)，驗(yàn)證穩(wěn)步推進(jìn)，訂單高速增長；

【京儀裝備】大幅度受益國內(nèi)先進(jìn)邏輯擴(kuò)產(chǎn)，受益于長存技術(shù)代提升；

【精智達(dá)】國內(nèi)高端存儲測試機(jī)客戶端驗(yàn)證中。

六、AI陪伴機(jī)器人概念股全梳理（附股）

玩具及智能硬件制造商

實(shí)豐文化（002862）：2023年12月推出原創(chuàng)IP飛飛兔第三代GPT網(wǎng)絡(luò)版智能玩具，搭載GPT大模型，淘寶店鋪目前已售5000+，2024年12月又推出AI魔法星玩具，并擁有奶龍、寶可夢等IP授權(quán)。

湯姆貓（300459）：2024年12月21日發(fā)售上市湯姆貓AI童伴，其與國內(nèi)領(lǐng)先的情感AI研發(fā)團(tuán)隊(duì)西湖心辰合作，開發(fā)了專為家庭設(shè)計(jì)的AI垂直模型，不僅能回答小朋友的問題，還能通過主動聊天、AI交互問答的形式，滿足兒童的情感陪伴及語言學(xué)習(xí)需求[^1^^]。此外，公司還在研湯姆貓AI語音機(jī)器人、AI講故事APP、AI游戲等AI產(chǎn)品。

奧飛娛樂（002292）：自有IP包括巴啦啦小魔仙、喜羊羊等兒童向IP，2024年10月推出“哄睡AI喜羊羊”毛絨玩具，2024年第四季度新品發(fā)布會表示AI智能新品包括AI毛絨、益智教育、桌面機(jī)器人等。還通過旗下IP喜羊羊孵化出AI孿生數(shù)字人“喜羊羊”，并推出了多款A(yù)I智能產(chǎn)品。

星輝娛樂（300043）：已在動態(tài)玩具系列中儲備了機(jī)器人玩具、無人機(jī)玩具、語音遙控玩具等產(chǎn)品。

高樂股份（002348）：自有玩具品牌“GOLDLOK”，品類覆蓋電子電動玩具、塑膠玩具、毛絨玩具、益智玩具、智能互動玩具等。

奮達(dá)科技（002681）：2024年12月與客戶合作的陪伴類AI桌面機(jī)器人首批已出貨，后續(xù)將根據(jù)客戶訂單安排生產(chǎn)制造。其與客戶合作開發(fā)的陪伴類AI桌面機(jī)器人已開始試產(chǎn)，預(yù)計(jì)12月量產(chǎn)交付，產(chǎn)品搭載了仿生行為系統(tǒng)和ChatGPT，可根據(jù)用戶和周圍環(huán)境的觸摸、視覺、語音等指令，自主與用戶實(shí)時(shí)互動。

技術(shù)及芯片提供商

樂鑫科技（688018）：提供帶連接屬性的處理器芯片，正式將AI大模型運(yùn)用到端側(cè)設(shè)備的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其中桌面機(jī)器人、AI陪伴產(chǎn)品率先落地。AI+潮玩領(lǐng)域的結(jié)合應(yīng)用，將會帶動Z世代、Alpha世代消費(fèi)熱情。有消息稱，字節(jié)下屬豆包AI玩具或選擇公司代工。

瑞芯微（603893）：較早之前已有桌面機(jī)器人形態(tài)的產(chǎn)品采用了公司的芯片方案，目前市面上有些在售的桌面機(jī)器人也使用了公司的SoC芯片作為主控。

內(nèi)容及IP提供商

上海電影（601595）：旗下IP矩陣豐富，控股子公司上影元與躍然創(chuàng)新（Haivivi）就“IP+AI玩具”達(dá)成戰(zhàn)略意向，AI玩具拓展IP變現(xiàn)空間。

中文在線（300364）：作為IP公司，可關(guān)注其在AI陪伴機(jī)器人領(lǐng)域的IP授權(quán)及合作潛力。

華策影視（300133）：作為內(nèi)容制作公司，其豐富的影視內(nèi)容及IP資源，可為AI陪伴機(jī)器人提供內(nèi)容支持，增強(qiáng)產(chǎn)品的吸引力和競爭力。

營銷及渠道服務(wù)商

三維通信（002115）：公司為今日頭條等知名客戶提供高效精準(zhǔn)的數(shù)字營銷服務(wù)，字節(jié)公司是子公司巨網(wǎng)科技的重要合作伙伴，可助力AI陪伴機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品的推廣和銷售。

引力傳媒（603598）：是巨量引擎金牌服務(wù)商，同時(shí)擁有抖音和阿里雙平臺頂級認(rèn)證資質(zhì)，核力智選系統(tǒng)目前已收錄百萬級規(guī)模達(dá)人數(shù)據(jù)，可為AI陪伴機(jī)器人企業(yè)提供精準(zhǔn)的營銷推廣服務(wù)。

省廣集團(tuán)（002400）：作為TikToK出海核心代理商，獲得TikToK等多款海外流量產(chǎn)品在150多個(gè)國家和地區(qū)的出海代理權(quán)，是抖音的巨量引擎代理商，其大數(shù)據(jù)平臺GIMC云可為客戶提供一站式數(shù)字營銷服務(wù)，有助于AI陪伴機(jī)器人產(chǎn)品的海外推廣。

（轉(zhuǎn)自：京城投資財(cái)富）